明日主题前瞻
1、5G
随着一系列重磅会议的召开，5G相关投资计划迅速得到落实。我们注意到，中国移动整体资本开支从预期的亿升至近亿元，其中5G投资从上年的亿元猛增至亿元，翻了两番。还需要注意的是，中国电信、中国联通将在3月24日财报发布当日公布相关投资计划。年，中国电信资本开支预计为亿元，其中，5G建设方面投入预算为90亿元；中国联通年资本开支预计为亿元，其中，5G建设方面投入预算为60亿-80亿元。尽管年度中国电信+中国联通资本开支并未公布，但从三家公司公布的基站建设计划来看：中国移动已开通5G基站超8万，计划年底完成30万5G基站建设；中国联通已建成5G基站约6.4万，并计划今年3季度前与中国电信共同建成25万个5G基站。即年度中国移动基站建设22万座，中国电信+联通建设18.6万座，以此推算，中国电信+联通5G投资的同比增长幅度甚至将超过中国移动。
点评：三大运营商此前均已明确表示，今年将提前一个季度完成5G基站建设，目前相关招标已经紧锣密鼓展开。下周重磅消息不断，除中国电信、中国联通公布5G投资计划之外，中国移动年5G二期无线网主设备集采将于3月27日开标，本次集采涉及除北京、上海、天津外的28个省/直辖市，采购共计23.21万站；3月20日起，中国电信和中国联通启动年5G主设备集中采购资格预审，本次集采的预估规模为25万站，中标情况或将在3月底、4月初披露。对于相关公司的影响，最直接、最主要的是主设备商。从此前中标情况看，华为、中兴通讯、烽火通信的传统排序中，中兴通讯已受到烽火通信强有力挑战，不排除未来烽火通信强势胜出的可能。此外，基站建设还可